Торгівля на форексі стає все більш популярною. Рекламні оголошення рясніють обіцянками про "відсутність комісій", цілодобовій роботі ринку і величезного прибутку, закликаючи тим, як просто зареєструвати демо-рахунок , Який дозволить відточити майстерність. Проте, легкий доступ до ринку супроводжується високим ступенем ризику. Те, що масштаби форекса неосяжні - правда, як абсолютно вірно і те, що кожному трейдеру доведеться протистояти сотням професіоналів, які працюють у великих банках і фондах.
Валютний ринок і справді відкритий 24 години на добу і в ньому відсутнє централізоване управління, в угодах беруть участь банки, брокери, менеджери фондів і інші учасники ринку, але варто врахувати, що 75% обсягу торгів припадає на частку лише десяти компаній. Таким чином, валютний ринок - не місце для необізнаних або погано підготовлених людей. Трейдерам необхідно розуміти, що визначає коливання основних валют, і які унікальні фактори і драйвери впливають на їх курс.
Долар США: Введення
Долар США є однією з найвпливовіших валют на світовому ринку. Йому належить роль основної резервної валюти, на його частку припадає близько половини обсягу торгів з основними валютами.
З огляду на те, що США має найбільшою економікою в світі, випереджаючи Китай, який займає друге місце, майже в три рази, не дивно, що американська валюта займає настільки важливі позиції в світі.
Проте, так було далеко не завжди. До Другої світової війни цю роль грав британський фунт стерлінгів, який міг на той момент похвалитися не меншим впливом і мав величезний престижем. Однак із закінченням війни лідируючі позиції в глобальній економіці виявилися у США, і значимість долара відповідно зросла.
Роль центробанку в США виконує Федеральна резервна система. Як і більшість центробанків інших країн, ФРС намагається балансувати свої дії таким чином, щоб забезпечувати зростання економіки і контролювати темпи інфляції.
Величезні масштаби ринку казначейських паперів США в деякій мірі ускладнюють ФРС виконання поставлених перед нею завдань. Американські боргові папери дуже популярні серед інвесторів і розглядаються як варіант безпечних інвестицій.
У період кредитної кризи розмір процентних ставок в США був досить низьким, що було покликане стимулювати зростання економічної активності в країні. Проте, побоювання з приводу постійно високого рівня бюджетного дефіциту і зростання національного боргу вказують на можливість швидкого підйому рівня ставок.
Зважаючи на масштаби економіки США і ринку американських цінних паперів дії ФРС можуть непропорційно відбиватися на процентних ставках інших країн світу.
Економіка США
Незважаючи на те, що економіка США - найбільша в світі, в поточних умовах, коли луснула бульбашка на світовому ринку нерухомості, основна увага приваблюють проблеми США, що загрожує країні позбавленням топової позиції. За винятком останніх трьох років роботи Клінтона в якості президента (і першого року президентського терміну Буша), з 1950 р США стикалися з постійним дефіцитом бюджету, а рівень національного боргу також не припиняв рости. Крім того, величезною проблемою є майбутні виплати за програмою соціального страхування, програми безкоштовної медичної допомоги престарілим та незаможним, а також погашення боргу.
Економіка США має розвинене сектором послуг. Незважаючи на те, що вона є найбільшою в світі, за обсягом експорту вона поступається лідируючі позиції Китаю та Німеччини. Промислова база США була в значній мірі підірвана тим, що більшість компаній вважали за краще розміщувати виробництво за кордоном, де рівень витрат істотно нижче. Проте, США продовжують лідирувати в технологічному і фінансовому секторах, а також в медіа-середовищі, перебуваючи в істотній залежності від цих галузей як джерела конкурентоспроможності.
Основні драйвери
Існує величезна кількість теорій, які намагаються пояснити процес курсоутворення. Проте, на практиці більшість із них не можуть похвалитися хорошими результатами, так як в момент прийняття рішень про купівлю / продаж трейдери приймають до уваги величезну кількість чинників. Крім того, вплив на котирування надає і ситуація на ринку в цілому. Іншими словами, валюта, як і багато інших "продукти" залежить від коливань рівня попиту.
У той час як високий попит на долар визначається його ключовою роллю в глобальній торгівлі (торговим партнерам необхідно купувати або продавати долари з метою ведення бізнесу), курс долара також багато в чому залежить від економічних публікацій.
Як правило, статистика, яка вказує на зростання американської економіки, призводить до зміцнення долара і навпаки, хоча в деякій мірі ефект стримується інфляційними очікуваннями (сильний стрибок зростання занадто небезпечний, тоді як помірний підйом економіки розцінюється позитивно).
Виходячи з цього, трейдерам необхідно звертати увагу на вихід таких даних, як статистика по ВВП , Торговому балансу, інфляції і т.д. Ця інформація публікується регулярно, і трейдери мають вільний доступ не тільки до неї, але і до прогнозів економістів на цей рахунок.
У 2011 р коливання долара багато в чому визначалися побоюваннями з приводу кредитоспроможності США і нездатності американського уряду боротися з постійним дефіцитом бюджету і зростаючим боргом. Трейдери наростили попит на долар, Конгрес серйозно турбувався проблемами бюджету і боргу, але зростання витрат і пом'якшення грошово-кредитної політики з метою сприяння глобальним військовим діям, а також реалізація внутрішніх стимулів призвели до зниження курсу долара і зростання цін на золото.
Крім усього, рух курсу американської валюти також залежить від глобальної ситуації в світі. Як показала історія, інтерес до валюти США, як правило, зростає в періоди глобального хаосу, будь-то війни, дестабілізація політичної обстановки або проблеми економіки. Навпаки, коли ситуація на світовій арені стабілізується, трейдери фокусуються на відносному "здоров'я" економіки США і прагнуть диверсифікувати свої активи.
унікальні чинники
Ніколи не можна забувати про те, що долар США грає роль світової резервної валюти. Це дозволяє Америці ефективно експортувати інфляцію, разом з тим користуючись низькими процентними ставками за борговими паперами. У свою чергу, це дає США шанс нівелювати наслідки власних рішень і знімає зі країни частину відповідальності.
З ростом популярності інших валют як резервних в США посилюється ризик підвищення інфляції і рівня процентних ставок, а також може знизитися попит на долар.
Крім того, долар США займає важливе місце і в інших фінансових галузях. Наприклад, більшість глобальних ринків, в тому числі ринки золота, нафти та інших сировинних ресурсів, використовують долар як основну валюту, хоча власне угоди можуть укладатися і в будь-який інший.
Розмах фінансового ринку США також відіграє в цьому свою роль. У той час як масштаби фондового, сировинного ринків і ринків цінних паперів і опціонів поза США ростуть, обсяги, ліквідність, зручність і прозорість американських ринків призводять до підвищення привабливості останніх в очах трейдерів, що також збільшує частку долара в глобальних транзакцій.
висновок
Як відомо, передбачити коливання валютних курсів не так вже просто, і більшість моделей не в змозі визначити спрямованість руху валют на більш-менш довгостроковий період. Хоча трейдери, що працюють з короткостроковими тимчасовими інтервалами, навряд чи помітять користь в економічних моделях прогнозування, варто враховувати, що економічні умови впливають на довгострокові тренди на валютному ринку.
З огляду на удар, отриманий євро в ході боргової кризи 2008-2011 рр, долар знову вирвався в лідери і претендує на роль основної резервної і безпечної валюти. Якщо ж взяти до уваги те, що навряд чи якась країна виявить бажання повернутися до валютної системі, заснованої на "золотий стандарт", а китайці, швидше за все, не захочуть, щоб юань став основною валютою на форексі, долар, мабуть , збереже за собою роль основної валюти на світовому ринку. Проте, це зовсім не означає, що його вартість буде зростати.
Курс долара буде залежати від економічної ситуації в США, а також від здатності американського уряду реагувати на проблеми зі зростаючим рівнем боргу і стійким дефіцитом бюджету.
Таким чином, трейдерам необхідно усвідомити, що значення долара для світової економіки не пов'язане безпосередньо з його курсом, і що крім панування американської валюти, його вартість визначає цілий ряд економічних міркувань.