Покер з відкритими картами

25 січня 2018 року на порталі Мінфіну Росії був опублікований документ під назвою «Проект Федерального закону« Про цифрових фінансових активах ». Публікація є перші п'ять статей Закону, який за дорученням президента Путіна повинен бути підготовлений в найближчі півроку.

Найбільше радує, що Закон збирається регулювати «цифрові фінансові активи», а не забороняти їх, тим самим, всупереч нової традиції, Росія приєднається до світового більшості, а не до меншості (криптовалюта заборонені тільки в Алжирі, Болівії, Еквадорі, Киргизії, Бангладеш і Непалі).

Світовий консенсус сприймає криптовалюта не як платіжний засіб, а як інструмент фінансових спекуляцій, тому вся регуляція зводиться до оподаткування.

Заклинання про «відмивання грошей» і «фінансування тероризму», хоч і зафіксовані навіть у корпусі резолюцій «Великої сімки», носять суто ритуальний характер: тверезі політики давно зрозуміли, що грошова мотивація в теракті - справа десята. Тим більше складно уявити ситуацію, коли камікадзе на вантажівці віддасть перевагу, щоб з ним розплачувалися біткоіни, а не готівковими доларами.

У новому російському законопроекті розмови про «відмивання» і «тероризм» також звелися до чисто технічного вимогу відкривати цифрові гаманці для зберігання криптовалюта «тільки після проходження процедур ідентифікації ... відповідно до Федерального закону від 7 серпня 2001 № 115-ФЗ« Про протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, і фінансуванню тероризму ». Дана обставина, на мій погляд, демонструє бажання російської влади йти в ногу з раціональним світовим консенсусом і не зводити нову законодавчу ініціативу до запретітельству.

Закон про «цифрових фінансових активах» збирається регулювати чотири типи реальності: криптовалюта; технологію їх видобутку (Майнінг); процедуру первинного фінансування проектів за допомогою токенів (ICO); а також технологію розподіленого зберігання інформації (блокчейн) і пов'язані з нею смарт-контракти.

Визначення ключових понять, які даються в першому розділі законопроекту, відрізняються чіткістю і однозначністю. Відчувається, що текст готували не чиновники, а професіонали, мотивовані благим наміром регуляції, а не бажанням створювати бюрократичні перепони.

Петро Саруханов / «Нова газета». Перейти на сайт художника

Зовсім без годівниць для начальства, звичайно, не обійшлося (і ми повернемося до цього трохи пізніше), однак тішить, що навіть потенційна годівниця - Чи не шкідливо апендикс, а цілком розумний інститут контролю над процесами, слабо піддаються регуляції.

Все криптовалюта і маркери, які використовуються при ICO, об'єднуються в законопроекті поняттям цифрового фінансового активу, який суть «майно в електронній формі, створене з використанням шифрувальних (криптографічних) коштів». За своїм законодавчого статусу цифровий фінансовий актив прирівнюється до «іншого майна», поряд з інтелектуальною власністю, матеріальними речами, безготівковими коштами і т.п. У будь-якому випадку, нам дають зрозуміти, що криптовалюта будуть розглядатися державою як цілком законна форма власності, отже, процес регулювання повинен зводитися до оподаткування. Поки все чудово.

Складнощі у законопроекту (і складності, на мій погляд, майже нездоланні в рамках існуючого законодавства) випливають з необхідності поєднати непоєднуване: поняття матеріального активу і поняття цифрової транзакції, яка в законопроекті визначається як «дія або послідовність дій, спрямованих на створення, випуск, обіг цифрових фінансових активів ».

Виникає питання: для чого комусь знадобиться створювати, випускати і звертати такі активи? Адже це, як ми пам'ятаємо, лише «майно в електронній формі», а його на хліб не намажеш. І тоді в голову починає лізти всякий кримінал на кшталт обміну «майна в електронній формі» на що-небудь більш істотне, наприклад, на матеріальні товари!

Я не випадково вжив слово «кримінал», тому що обмін «цифрових фінансовий активів» (тобто криптовалюта і токенов) на товар простою мовою називається покупкою. Однак для покупок на території Росії можна використовувати тільки рубль, який, як відомо, є «єдино законним платіжним засобом», а все інше (починаючи з цифрової готівки на кшталт WebMoney і закінчуючи всіма криптовалюта) незаконно.

Очевидна суперечність: якщо криптовалюта і маркери можна використовувати для покупок і обмінювати на нормальні гроші (а це очевидно для ситуації, коли цифровими фінансовими активами не можна розплачуватися), хто ж тоді добровільно погодиться висиджувати мертві цифрові яйця?

Тут на сцену і виходить згадана вище «годівниця». Як компроміс, що знімає протиріччя з існуючим законодавством, виступає пропозицію Мінфіну обмінювати криптовалюта і маркери на «рублі, іноземну валюту та / або інше майно» у «операторів обміну цифрових фінансових активів», наділених спеціальними повноваженнями.

За здоровим глуздом, пропоновані Спецоператорі - палиця аж про трьох кінцях. З одного кінця пропонується створити чергову навколодержавні ліцензійно-блатну структуру, підміняє собою вільні відносини вільного ринку. Щось на кшталт дозволу покупцям отоварюватися тільки в призначеному державою «правильному» сільпо.

З іншого кінця - створення спецоператора продиктовано здоровим глуздом, оскільки крім обмінних функцій він зможе виконувати і супутні гуманітарні місії: знижувати ризики шахрайства, боротися з горезвісним відмиванням грошей і фінансуванням тероризму, не кажучи вже про поповнення державного бюджету.

Є і третій кінець: регуляція цифровий реальності, пов'язаної з криптовалюта (так само як і з блокчейнамі, ICO, смарт-контрактами і т.п.), ефективна приблизно так само, як боротьба Роскомнадзора із забороненим контентом в інтернеті - до першого, що йдеться , дзеркала, проксі-сервера і VPN. Підвищити цю ефективність можна тільки за допомогою глобального файрволу по типу китайського, який слабо в'яжеться з пафосом легалізації криптовалюта.

Не слід, втім, драматизувати. Уявіть, що в ролі спецоператора виступатимуть структури, аналогічні існуючим фондовим біржам (в ідеалі - самі ці біржі), тоді побоювання, пов'язані з надмірним тиском держави на вільні ринкові відносини, відпадуть самі по собі.

Складнощів з похідними реаліями кріптоміра (Майнінг криптовалюта, первинним випуском токенов, блокчейнамі і смарт-контрактами) в законопроекті не виникає, тому вони розрулювати з невимушеною елегантністю.

Майнінг визначається в законопроекті як «видобуток криптовалюта шляхом розв'язування математичних задач» і вважається «підприємницькою діяльністю». Відповідно, право займатися Майнінг отримують тільки юридичні особи та індивідуальні підприємці. Приватним громадянам Майнінг не передбачений.

ICO в законопроекті називається «випуском токенов», який здійснюється «юридичною особою або індивідуальним підприємцем ... з метою залучення фінансування і враховується в реєстрі цифрових записів».

Процедура ICO в законопроекті уподібнюючи класичного IPO - публічного пропозицією акцій, і обкладається безліччю жорстких умов: публікацією публічної оферти, обов'язковим укладанням смарт-контрактів, докладним описом цілей емісії, точно вказавши вартість токена, оприлюдненням відомостей про емітента, його бенефіціара, валідаторі цифрового підпису та т .п.

Захист населення від шахрайства проявляється серед іншого і в обмеженні суми вкладеного некваліфікованим інвестором в токени капіталу 50 тис. Рублів.

Висновки такі. Закон виглядає цілком прогресивно в контексті існуючих тенденцій регулювання криптовалюта в світі.

При цьому перспективи практичної реалізації закону про «цифрових фінансових активах» мені видаються вельми сумнівними, невипадково регуляція криптовалюта повсюдно в світі носить декларативний характер.

Дивуватися не доводиться: «цифрові фінансові активи» існують в цифровому світі поза національними юрисдикцій і не визнають кордонів окремих держав. Єдина можливість реально контролювати криптовалюта - фільтрувати мережні пакети за змістом а-ля Великий китайський файрвол. Думаю, рано чи пізно весь світ до цього прийде. Поки ж держави пропонують цифрового світу грати в покер з відкритими картами.