Як проводять IPO і заробляють на цьому

1. проведення IPO
2. Майданчики для проведення IPO
3. Правила грамотного інвестування в IPO
4. Основна причина невдач інвесторів
5. Інформація про андеррайтера
6. Вивчаємо проспект емісії
7. Обережність не завадить
8. Слідкуйте за лок-апом

Для тих, хто вже досить давно працює з інвестиціями, таке поняття, як IPO дуже знайоме. Багато хто навіть заробляють на цьому. Але інвесторам воно може бути малознайомих. Що таке IPO ? Ця абревіатура походить від трьох англійських слів - Initial Public Offering, що в перекладі на російську мову означає Первинне публічне розміщення.

IPO проводиться для того, щоб вивести акції тієї чи іншої компанії на біржу у вільний обіг. Робиться це з метою отримання компанією додаткових інвестицій для реалізації певних проектів або просто для розвитку. Після проведення IPO цінні папери компанії потрапляють на біржу і знаходяться у вільному обігу.

У цій частині статті ми розберемося, чому компанії проводять IPO. Вихід на ринок акцій дає можливість підприємству отримати додаткові гроші на свій розвиток за рахунок передачі частини прав на управління.

• На які цілі використовуються кошти, отримані через інвестиції? Додатковий капітал йде на забезпечення довгострокових проектів, модернізацію обладнання, інвестицій в оборотний капітал, погашення боргових зобов'язань, придбання інших компаній.

Ще одне завдання, яке конкретна компанія може вирішити за допомогою IPO - захист від можливих поглинань з боку інших компаній. Після виходу на ринок компанія отримує свою ринкову вартість, а також розширює свої можливості з точки зору капіталу, що істотно ускладнює її поглинання. До того ж, після проведення IPO, компанія може брати кредити під заставу своїх акцій.

проведення IPO

Першим етапом перед виходом акцій на ринок є підготовка. На цій стадії проводиться важлива робота з розробки стратегії, аналіз готовності компанії, її відповідність усім стандартам і вимогам.

У процесі підготовки до IPO необхідно створити, так званий, інвестиційний меморандум, в якому буде відображатися вся інформація про компанію, а також передбачувана вартість її цінних паперів, обсяг емісії, очікування по дивідендах.

Для проведення IPO, необхідно знайти так званого андеррайтера, тобто банк або кілька банків, які і будуть займатися виведенням акцій на ринок. Звичайно ж, цей процес можна провести і своїми силами, але так ніхто не чинить. Найчастіше для проведення IPO звертаються до великим банкам. Андеррайтери інвестують в компанію ще до того, як вона стає публічною.

У чому їх вигода? Вони заробляють на різниці між вартістю акції до IPO і після. При вдалому збігу обставин, прибутку від таких заходів можуть бути колосальними, особливо з урахуванням інвестиційних можливостей великих банків.

Після вибору біржі, на якій будуть проводитися торги, починається підсумковий етап - безпосередньо проведення IPO. На торгах визначається остаточна ціна за акцію. Найчастіше при виході акцій компанії на ринок, спостерігається волатильність, тому що багато інвесторів прагнуть купити цінні папери якомога дешевше в надії, що їх вартість найближчим часом зросте.

Майданчики для проведення IPO

Найчастіше первинні пропозиції проводяться на відомих біржах.

У Росії це ММВБ, РТС і СПБВ. У США, наприклад, IPO проводяться на NYSE, NASDAQ і LSE.

Розміщуватися в Росії дешевше, ніж за кордоном. Однак, тут є і свій недолік - компанія може відчувати певний дефіцит в інвестиційному капіталі. Це легко пояснюється тим, що за кордоном більше інвесторів, готових вкладати в подібні проекти. До того ж, останні тенденції у вітчизняній економіці вказують на те, що баланс буде ще більш нерівномірним.

На таких майданчиках можна інвестувати в акції компаній, які вже знаходяться на стадії розміщення.

Що стосується так званого pre-IPO, тобто покупки акцій на стадії підготовки до публічного розміщення, їх можна придбати у різних інвестиційних компаній.

Правила грамотного інвестування в IPO

Далі, ми поговоримо про те, як грамотно інвестувати кошти в IPO і не втратити при цьому. Адже публічна пропозиція може принести як величезні доходи, так і суттєві збитки в разі невдачі.

Перед тим, як зробити такий крок, необхідно все зважити і оцінити перспективи. Адже теперішня вигода може обернутися повною катастрофою в результаті. Навіть якщо якась галузь сьогодні переживає справжній бум, як це було, наприклад, з доткомами в 2000-х, зовсім не означає, що вже завтра, через рік або через кілька років ви не пошкодуєте про придбаних цінних паперах.

• Однією з частих помилок є покупка акцій компаній у сфері IT. Багато легковажно вважають, що в наше століття розвитку комп'ютерних технологій, ця область обов'язково принесе дохід. Звичайно, багато компаній з цієї сфери досягли видатних результатів, а ті, хто купив їх акції на IPO, розбагатів. Але такі приклади, як Google, Facebook, Twitter доповнюються іншими, менш успішними історіями.

Останнім часом на ринок вийшло багато цікавих вітчизняних компаній у сфері IT. Яндекс, mail.ru, Групон - все це успішні бренди. Але і на вітчизняному ринку невірні рішення можуть стати причиною розчарувань.

Рекомендовані для вас статті:

Основна причина невдач інвесторів

Однією з головних причин, по якій інвестори зазнають невдачі на етапі IPO - недолік відомостей про компанії. Публічні компанії постійно знаходяться під пильною увагою аналітиків. Інвестори прекрасно інформовані про їхні успіхи і невдачі. Що стосується приватних підприємств, які тільки готуються до емісії цінних паперів, відомостей про них не так багато.

Звичайно, такого роду інформація готується перед випуском акцій. Однак, вона складається ніким іншим, як представниками компанії. Відповідно, її не можна вважати об'єктивною і неупередженою.

Отже, перед тим, як купувати акції на IPO, необхідно скористатися іншими джерелами. До того ж, рекомендується почитати і про конкурентів, ознайомитися з галуззю, в якій працює підприємство.

Все це дозволить поглянути на речі об'єктивно, навіть якщо відомостей все ще буде недостатньо. До того ж, якщо ви самостійно проведете такого роду дослідження, ви, можливо, зрозумієте, що емітент не варто вашої уваги, і ціна на його акції явно завищена.

Кращі брокери для торгівлі та інвестицій

• TOP
• інвестиції
• трейдинг

Опціони (від 70% прибутку) $ 100 ЦРОФР Далі ... Форекс, CFD на Акції, індекси, ETF, товари, криптовалюта $ 200 CySec, MiFID Далі ... Форекс, CFD на Акції, індекси, товари, криптовалюта $ 100 FSA, ЦРОФР Далі ... Акції, Форекс, Інвестиції, криптовалюта $ 500 ASIC, FCA, CySEC Далі ... Форекс, Інвестиції $ 100 IFSA, FSA Далі ... Брокер Тип Мін. депозит Регулятори Перегляд Форекс, CFD на Акції, індекси, товари, криптовалюта $ 100 FSA, ЦРОФР Далі ... Форекс, CFD на Акції, індекси, ETF, товари, криптовалюта $ 200 CySec, MiFID Далі ... Опціони (від 70% прибутку) $ 100 ЦРОФР Далі ... Форекс, CFD на Акції, індекси, ETF, товари, криптовалюта $ 200 ASIC, FCA, CySEC Далі ... Форекс, Інвестиції $ 100 IFSA, FSA Далі ...

Інформація про андеррайтера

Для того, щоб зрозуміти, чи варто інвестувати в акції компанії чи ні, достатньо вивчити інформацію не тільки про неї саму, а й про тих, хто її виводить на IPO, тобто її андеррайтером. Незважаючи на те, що навіть наявність великих інвестиційних компаній і банків в цьому списку зовсім не є гарантією позитивного результату, відомі бренди навряд чи будуть виводити на ринок недостойних підопічних.

З іншого боку, у маловідомих банків та інвесткомпаній тут є свої переваги.

У них невелика база клієнтів, і через них простіше купити акції ще до їх розміщення.

Вивчаємо проспект емісії

Покладатися повністю на такий документ не варто. Проте і ігнорувати його також не варто. Тут може міститися багато корисної інформації про підприємство про наявність у нього боргів, про те, яке місце воно займає на ринку в своїй сфері.

• Якщо в проспекті йдеться про те, що компанія збирається використовувати отримані кошти для погашення заборгованостей, варто задуматися. Адже підприємство не в змозі самостійно вирішити свої фінансові питання без допомоги інвестицій ззовні.

З іншого боку в випадках, коли компанія збирається залучити інвестиції для розширення, проведення досліджень, виходу на нові ринки, тут нема чого побоюватися. Вкладати капітали в такого емітента можна при інших рівних.

Обережність не завадить

Якщо ви збираєтеся купувати акції компанії, яка тільки виходить на фондовий ринок, варто подумати кілька разів перед тим, як прийняти рішення. Як ми вже відзначали вище, інформації завжди бракує. Фактично, ви купуєте кота в мішку. Уже завтра ви можете стати мільйонером (як це було, наприклад, з акціями Facebook ) Або розоритися.

Особливу обережність необхідно проявляти в тих випадках, коли покупку акцій на IPO вам хтось рекомендує. Наприклад, ваш брокер наполегливо радить вам зробити це. Можливо, його співробітники вже домовилися про хороших комісійних. Але це не означає, що ви отримаєте доходи. Ситуація може обернутися проти вас, і замість прибутку ви отримаєте одні збитки.

Слідкуйте за лок-апом

У період lock-up власники акцій не мають права продавати їх. Цей термін визначається в договорі. Він необхідний для того, щоб на ринку не було спекуляцій з боку інсайдерів (адже інвесторами можуть виступати і андеррайтери). Якщо після закінчення такого періоду акції компанії не починають розпродаватися, це теж дуже хороший знак.

Якщо ви знайшли помилку, будь ласка, виділіть фрагмент тексту і натисніть Ctrl + Enter! Величезне спасибі вам за допомогу, це дуже важливо для нас і наших читачів!